История Fable III продолжается через пятьдесят лет после первой игры, в разгар промышленной революции. Игрок ведет революции с целью свержения руководства Альбиона и становится королем. Они с королевой будут вынуждены принимать многочисленные морально тяжелые решения на протяжении всей игры, как в качестве революционера, так и в качестве правителя.
Моральный выбор был краеугольным камнем, особенностью данной серии, и Fable III продолжает дело предшественников, конкретизируя и углубляя ее. Все решения принимаемые игроком, будут иметь “огромные последствия «, “более чем когда-либо прежде«. Появились новые динамичные функции, которые позволяет игроку « протянуть руку и обнять любимого человека или дать тумака тем, кто предал или обидел тебя«. Мораль персонажа будут влиять не только на его внешний облик, а также, будет распространяться на его собачьего спутника и предметы.